آرشیو وبلاگ

مطالب وبلاگ برچسب خورده با  'دامنک خیزان'

راهبرد دامنک افتان اختیارخرید (Bear Call Spread)

این راهبرد با نام راهبرد نامتقارن بدبینانه یا رکودی اختیارخرید نیز شناخته می‌شود. این استراتژی عکس استراتژی دامنک خیزان یا نامتقارن خوش‌بینانه است. در این راهبرد یک اختیارخرید با قیمت اعمال بالاتر خریداری شده و یک اختیارخرید با قیمت اعمال پایین‌تر فروخته می‌شود. در این وضعیت پیش‌بینی سرمایه‌گذار از روند قیمت سهام، کاهشی یا نزولی است. در اینجا سرمایه‌گذار از تفاضل پریمیوم پرداختی و دریافتی در خرید و فروش قراردادها سود بدست می‌آورد. در صورت افزایش ناگهانی قیمت سهم و تعبیر نادرست سرمایه‌گذار از روند قیمت سهم، موقعیت خرید قرارداد اختیارخرید، نوعی پوشش به‌شمار می‌رود.

راهبرد دامنک خیزان اختیارخرید (Bull Call Spread)

پیش از بررسی هریک از راهبردها توجه شود که در کلیه راهبردها باید چند مساله شفاف شود. این مسائل عبارتند از:

  • تعیین ارزش راهبرد در سررسید قرارداد، تعیین سود و زیان و حداکثر سود و زیان
  • تعیین قیمت سربه‌سر دارایی پایه در سررسید
  • رسم نمودار سود و زیان راهبرد اتخاذ شده

راهبرد دامنک خیزان اختیارخرید با نام راهبرد نامتقارن خوش‌بینانه اختیارخرید نیز شناخته می‌شود. در این استراتژی یک اختیارخرید با قیمت توافقی پایین خریداری شده و یک اختیارخرید با قیمت توافقی بالا فروخته می‌شود. در این استراتژی قیمت اختیار خرید با قیمت توافقی پایین، بزرگتر از قیمت اختیارخرید دیگر است.

در این راهبرد سرمایه‌گذار انتظار افزایش قیمت سهم را دارد به‌طوری که اختیار خرید اول (با قیمت توافقی کمتر) در وضعیت سوددهی است. با این وجود پیش‌بینی سرمایه‌گذار این است که قیمت سهم با احتمال کمی از قیمت توافقی اختیارخرید دوم (با قیمت توافقی بالاتر) بیشتر خواهد شد.

انواع استراتژی­‌های اختیار معامله

از انواع استراتژی­‌های اختیار معامله برای مدیریت ریسک می‌­توان به موارد ذیل اشاره نمود:

  • استراتژی خرید یا فروش اختیار خرید و اختیار فروش
  • استراتژی اختیار خرید پوشش داده شده (covered call)
  • استراتژی اختیار فروش حمایتی (protective put)
  • استراتژی دامنک خیزان (bull spread)
  • استراتژی دامنک افتان (bear spread)
  • استراتژی دامنک پروانه­‌ای (butterfly spread)
  • استراتژی دولنگه (straddle)
  • استراتژی محصور (collar)
  • استراتژی دامنک جعبه‌­ای (box spread)
Real Time Web Analytics